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The Potential Millionaire Golden Rule # 5 Save 10 to 15 %

From: The Potental Millionaire By Felix A. Montelara Author of Potencial Millonario

In episode 4 of my radio program, Potencial Millonario, I discussed the various types of debt and the importance of budgeting.  Budgeting means that you know exactly how much money comes into your household, how much you spend, where you spend it, and how much you waste.  In other words, creating a budget means you track every cent you make and spend, so you can discover all the money leaks in your household.  Once the money leaks are discovered, they can be stopped.   When we stop wasting money, we start saving money.  This money can then be applied to outstanding debts, or saved in an emergency fund.  The key idea is: stop spending what you don’t have, stop creating new debt, know where your money is, and use every penny you have to pay off old debts.  Only then can you begin on the path to financial freedom.

Proverbs 27:23-27 describes what I have been discussing in the last few episodes of Potencial Millonario: “Be sure you know the condition of your flocks, give careful attention to your herds, for riches do not endure forever, and a crown is not secure for all generations.”  This passage from Scripture encourages us to watch over and really know our ‘flocks,’ which in today’s  society might be interpreted as households.  How can we hope to be financially free if we don’t know where each dollar comes from and where each one goes?  The Bible instructs us to pay attention; to be good stewards of what God provides us with.  This passage also comes with a warning for those who will not take care of their gifts:  “riches do not endure forever, and a crown is not secure for all generations.”  This warning lets us know that life is fleeting, and we must try to be prepared for what lies ahead.  However, we don’t always know what is ahead of us.  It is only through a careful stewardship of our households that we can hope to weather these storms.

In Biblical times wealth was measured in livestock.  In these modern times, we define our wealth with money.  Knowing our modern “flocks and herds” means having a working budget and a real understanding of how we spend and save our money.  Once we truly understand how we spend our money, we can undertake the difficult task of making changes to our bad spending habits.  These spending habits are what make us poor, and we must correct them in order to become financially free.  We can replace bad spending habits with good savings habits- then we begin to accumulate wealth and notice the difference that having money, rather than wasting money, can have in our lives.

Amonzon Book cover

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Compras Inteligentes – Por: Fernanda Bolagalay

Fernanda Bolagalay (foto) escribe  un blog en Terra desde Argentina. En esta ocasión  nos da unos consejo que pueden cuidar de tu cartera y hacer compras inteligentes.

Recuerda que todos tenemos Potencial Millonario

 

Que disfruten,

Felix A. Montelara

Autor: Potencial Millonario

Temporada a temporada hay rubros que nos tientan con sus novedades: indumentaria, diseño, tecnología; siempre hay un motivo para gastar. Entonces, ¿cómo seguir las tendencias sin perder el bolsillo?

Quiero compartir algunos consejos que te ayudarán a la hora de realizar compras. Tener en claro qué, cuándo y dónde comprar hará que nuestras elecciones sean inteligentes y nos prevendrá de los clásicos gastos superfluos que luego lamentamos tanto.

1. ¡Cuidado con las liquidaciones! Antes de salir a comprar, memoriza lo que tenes en casa de manera de optar por lo que realmente necesitas. Aunque parezca muy obvio, es muy frecuente dejarse llevar por las liquidaciones.

2. Sentido común y perspectiva. Estar a la moda no significa comprar todo lo que se usa, sino saber seleccionar lo que nos queda bien y lo que necesitamos de acuerdo a nuestros usos y costumbres, y a nuestro estilo y ritmo de vida. ¡Nada peor que gastar dinero en algo que luego quedará archivado!

3. ¡Lo barato sale caro! Imagínate que compras una remera que sale $40. Cuando llegas a casa te das cuenta de que no combina con nada de lo que tenes en tu guardarropa, entonces tenes que salir a comprar varias prendas más para poder combinarla, por lo cual los $40 se convirtieron en mucho más dinero.

4. ¿Dónde me muevo? Una buena recomendación es invertir pensando en el lugar en el que pasamos más tiempo. Generalmente dedicamos muchas horas del día al trabajo, por lo cual debemos invertir en ropa y accesorios que nos sean útiles en ese ámbito. Además, la ropa que usamos a diario se desgasta mucho más que la que usamos los fines de semana, por lo cual siempre hay que elegir buena calidad. Es mejor tener pocas prendas pero buenas.

Recordará estos tips pero, sobre todo, llévalos a la práctica en todos los ámbitos: en la decoración del hogar, en la alimentación, en los regalos que hacemos a nuestra familia y amigos: siempre una compra bien planificada y a conciencia se convertirá en una elección inteligente. ¡Evitar los gastos innecesarios es otra buena manera de cuidar nuestro patrimonio!

¡Buenas Finanzas!

 

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El buen uso de las tarjetas de crédito

La Nueva España

Felix A. Montelara, Autor Potencial Millonario-EEUU

Sólo el perfecto control y el conocimiento de las condiciones evita sorpresas desagradables

29.04.2013 | 11:48

POR: ANTONIO MARTÍN | IAHORRO.COM

El uso de tarjetas de crédito puede ser la solución a un problema puntual de liquidez, más rápido, sin papeleos e instantáneo, pero también hay que tener en cuenta que el uso inadecuado de las tarjetas de crédito es uno de los mayores dolores de cabeza que podemos tener en relación a nuestras finanzas.

Qué es y cómo funciona una tarjeta de crédito

Debemos tener claro qué es una tarjeta de crédito y cómo funciona. Una tarjeta de crédito es un instrumento financiero, en formato de tarjeta de plástico al cual el emisor, la entidad financiera, le concede un límite de dinero que el cliente usará a crédito según vaya haciendo uso de la tarjeta y que nunca podrá pasar de ese límite de dinero concedido.

Por lo tanto, es una forma de disponer de una cantidad de dinero para pagos en tiendas o retirar efectivo en cajeros, que el titular no posee realmente en sus cuentas, sino que es prestado por la entidad y que se comenzará a devolver el siguiente mes dependiendo de las condiciones que esta tarjeta tuviese y que en su momento se negoció con la entidad financiera.

Lo que debe de quedar claro y que más caracteriza a este tipo de tarjetas es que el dinero que se usa con ellas no lo posee el cliente, sino que es prestado por la entidad financiera y que, dependiendo de la forma de pago escogida, supondrá el tener que pagar intereses como si de un crédito rápido se tratase.

Veamos ahora cómo funciona si nos atenemos a sus dos principales usos:

– Si la tarjeta se emplea para retirar dinero en efectivo en cajeros, es similar a la concesión de un préstamo. Ese dinero se empezará a devolver a la entidad mensualmente según la cuantía acordada o un porcentaje del importe usado.

– Si la tarjeta se utiliza para el pago en establecimientos, es como si el préstamo concedido por la entidad fuese destinado a pagar la compra realizada y, de igual modo que en el caso anterior, se comenzará a devolver el importe usado al mes siguiente.

No cabe duda de que es un medio de pago muy interesante para poder atender un gasto imprevisto o adquirir un determinado producto a plazos que se necesita y para el cual no se dispone del dinero en efectivo en ese momento.

Pero es aquí donde radica el verdadero problema de las tarjetas de crédito, ya que una falta de control en su uso, significará en muchos casos el tener grandes problemas financieros.

Problemas de las tarjetas de crédito

Y es que supongamos que se negocia la devolución del dinero utilizado en una tarjeta a 12 meses (12 cuotas) lo que supone que, durante el primer mes, se aplica el tipo de interés sobre las 12 cuotas pendientes.

Tras el primer pago, y llegando el segundo mes, el tipo de interés se aplicará sobre 11 meses que quedan, y así sucesivamente, lo que hace que al final, sobre la última cuota mensual, se haya aplicado 12 veces el tipo de interés.

Por eso, cuando se habla de que se paga solamente por aplazar una cuota un 1,25% de tipo de interés nominal, por ejemplo, hace referencia al tipo “mensual” lo que supone hablar de TAEs del 22% como mínimo, lo que deja bien claro que es una forma de financiación demasiado cara con respecto a otras alternativas.
Acabaremos pagando el doble de intereses que si hubiésemos solicitado un préstamo y destinado ese dinero para pagar lo que hayamos comprado.

A este problema le debemos añadir el hecho de que usamos en ocasiones la tarjeta de crédito sin ser conscientes de las veces ni el dinero usado, con lo cual no es extraño encontrarnos con que al final de mes llevamos gastado mucho más de lo que pensábamos y, ante la falta de poder atender el pago total, nos vemos obligados a aplazar la devolución en diferentes plazos, con lo que empieza el círculo vicioso del crédito.

La utilización de las tarjetas de crédito exige el tener un control perfecto de su uso, ya que es la única forma de evitar sorpresas desagradables.

Mucha gente usa y tira de tarjeta para pagarlo todo y cuando se ha dado cuenta tiene una deuda pendiente con la entidad de un gran importe.

Si a eso se le une que al mes siguiente se vuelve a usar la tarjeta para otros gastos, realmente es como si uniésemos dos créditos que se han devolver mensualmente.

Cuando nos demos cuenta debemos de atender tantas devoluciones que todas sumadas superan nuestro nivel de ingresos, esto es indicador de que las cosas las estamos haciendo mal. Aunque ya puede ser muy tarde.

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How to Save $1 Million Dollars (DailyWorth.com)

By Jocelyn Black Hodes, DailyWorth’s Resident Financial Advisor (Rebloged)

http://www.dailyworth.com

The elusive million dollar milestone…is it reachable? Well, in short, yes. But not without some careful planning and discipline. Time is a key factor, of course. It all depends on your age, when you plan to retire, what kinds of accounts you use, your investment costs, and your risk tolerance. The more you are able to save on a regular basis, the less risk you need to take and the less time it should take to hit that first million.

Start Saving Now

If you are 35 and starting from scratch, for example, you need to save around $735 per month to have $1 million by age 65, assuming an 8% average annual return. If you are 40, you need to save around $1,135 per month. If you were willing to take on more risk with your investments and managed to average a 10% annual return, you would only have to save around $506 per month from age 35, or around $850 each month from age 40. If you were more conservative, you would need to save more. You get the idea. (You can use the SEC’s calculator to plug in your age and determine monthly contributions.)

Keep in mind that these numbers do not take potential investment costs into account like management fees and fund expense ratios, which could decrease your annual returns by more than 2%. This means that you will likely need to contribute more and/or take on more risk to meet your goal. They also don’t take into account inflation and taxes (we’ll get to that in a minute).

Max Out Your Retirement Accounts

So, where is the best place to save this money for retirement? In tax-advantaged retirement accounts, of course! We’re talking about your 401(k), 403(b), traditional IRA and/or Roth IRA. These kinds of accounts allow you to avoid paying taxes on market growth (capital gains), which really makes a big difference in how much you can accumulate over the long run.

If your company has a plan available, the easiest thing to do is to save there through automatic payroll deductions. These types of plans have a 2013 contribution limit of $17,500 or $23,000 if you are over 50. If your company offers a matching contribution (a.k.a free money), you definitely want to put in at least as much as they will match.

If you have maxed out contributions to your company plan and still want to save more, you can put an additional total of $5,500 (or $6,500 if you are over 50) for 2013 in a traditional or Roth IRA. Remember that Roth IRAs — unlike their traditional counterparts — allow you to grow post-tax money that you can potentially pull out totally tax-free in retirement. Some companies even offer a Roth IRA option as well as a 401(k) within their company plan, which means that you could potentially save $23,000 per year of tax-free money (or more, if you’re over 50).

If you do not have a company plan available and are an entrepreneur, or even if you do have a company plan but also freelance part-time, you may be able to open a SEP IRA or Individual 401(k), two other types of traditional IRAs. These plans allow you to save as much as $51,000 (or $56,500 if you are over 50) on a tax-deferred basis, including any other potential savings in other retirement accounts.

Don’t Forget About Taxes and Inflation

It’s also important to remember that, while hitting that 7-figure mark is still a major milestone, $1 million today won’t be worth that much in 25 years. Assuming an average inflation rate of 3%, it would only be worth around $475,000 in 25 years. (Over the last decade, the average annual inflation rate was less than 2.5%, but over the last quarter-century, the average annual inflation rate has been a little over 3%.)

If you want an inflation and tax-adjusted balance of $1 million by age 65, you may need to save upwards of $2,600 per month from age 35, or $3,200 per month from age 40, assuming an 8% return, and not including investment fees or state taxes. (We know: GULP.) Of course, that’s also assuming that you’re starting from scratch and accounting for 3% annual inflation. (You can do your own calculations with Bankrate’s inflation calculator tool.)

We know that may seem daunting; most people aren’t in a position to save $2,600 or more per month. But it does highlight the importance of starting early, or retiring a little later, in order to reach your retirement savings goal. Hopefully, you don’t have to start from scratch and you can build upon some base savings. You will help yourself a lot by saving extra cash (e.g. bonuses, tax refunds, inheritances) in tax-advantaged retirement accounts whenever possible, opening no or low-fee IRAs at a discount brokerage firm, and choosing lower-cost investments like indexed mutual funds and exchange-traded funds. Whatever your goal, the most important step you can take is to start saving anything you can now so your money can start growing and you’ll be that much closer to reaching $1 million, or whatever your personal retirement savings goal may be.

http://www.dailyworth.com

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